​量化到底是个啥？

量化到底是个啥？

最近大家都在讨论量化基金，后台也一直有老铁在问。可能跟性格有关系，我对于新事物都有一种本能的怀疑，尤其是那些不见其人、只闻其声的。

之前看过一张图片很有意思（找不到了），科幻电影里面，凡是解释不了的东西，就用quantum（量化）这个词来糊弄，给人感觉很深奥，又很有道理的样子。我不知道现在热议量化交易的那些人，有哪些是真的有研究，又有哪些是不懂装懂。

今天我也搜集了一些资料，简单给大家做一下汇报。

量化交易，指的是通过利用数学模型，或者统计学的分析方法，投资那些未来回报可能会获得超额收益的证券品种所进行的交易。目前量化交易类的产品一共有三类，分别是量化对冲类，量化增强类和主动量化类。

量化对冲就是既买股票，又买股指期货，做多的同时开空仓，完全对冲掉市场波动，只赚个股业绩增长的钱（EPS）和股息收入。

指数增强就是一部分投资指数，另一部分再配置一些高波动因子的股票。

主动量化类有点类似于趋势交易，用一套程序去跑，有触发买入的条件，也有触发卖出的条件，触发条件自动交易。

前两种量化交易品种一直以来都有，第三种是近年来兴起的，也是很多人理解中的量化交易，也是对成交量贡献最大的。由于A股80%的交易里都是散户贡献的，情绪化比较严重，股票本身就倾向于高波动。这种高波动，散户一般都受不了，所以才有了追涨杀跌的说法，但是对于量化策略来讲，是完全过滤掉情绪影响的，所以恰好可以利用高波动的特性，来收割散户，获取超额收益。

对于整个市场来说，主动量化型的产品现在主要是私募在做，私募的规模本身就不大，大概4-5万亿，做量化的肯定只是其中一部分，和80万亿规模的A股市场比起来，也就洒洒水了。

对于散户来说，因为我自己是做价投的，坚信长期主义，所以对于交易层面引发的股价波动，我一直不怎么关心。量化交易在一定程度上，可能确实会起到助涨助跌的作用，但是从真实的市场表现看，这种影响并不一定是负面的。

前期暴涨的化工、锂资源、电力等周期股，大涨和大跌无缝衔接，很好地体现出周期股自身的特性。医药、白酒经过前期的杀跌后，最近都在陆续反弹，依然在用时间证明价值的增长。

综上所述，如果你是偏技术面的交易者，确实很容易被量化交易收割。但是如果你是偏价投的交易者，那量化不量化，跟你关系就不大了。10年前茅台每天只有几个亿成交，现在动不动几十亿、上百亿，成交量放大了10倍，但是投资回报依然稳定，支撑这种稳定性的，就是贵州茅台坚如磐石的基本面。

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行情方面，今天是近期少有的吃肉日。白酒、CXO、新能源汽车、光伏、半导体等等，前期的几大核心赛道集体反弹。超跌反弹也好，基本面见底也好，涨了总比跌了好。

之前受到带量采购影响的几个医药股，迈瑞医疗、长春高新近期都在疯狂反弹。

之前国家财政部及工信部联合发布的《政府采购进口产品审核指导标准》(2021年版)的通知流出，明确政府和事业单位医疗器械的国产比例，其中137种要求100%采购国产，12种要求75%国产，24种要求50%；5种要求25%。这个消息对于迈瑞医疗这样的国产医疗器械龙头是比较大的利好。

另外关于长春高新，之前广东省发布了带量采购的文件，明确表示要集采生长激素水针，不过国内生长激素赛道的玩家就三个，金赛、诺和诺德、安科，参考胰岛素降价5%左右的集采结果，生长激素集采的话，影响也不会很大。

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“斯巴达”历史表现情况：

今日涨幅：2.84%

历史涨幅（2020.10.29~今日收盘）：18.97%

【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！】